Глава 32. Чем мы рискуем

Соотношение риска и прибыли
Несмотря на всю привлекательность рынка Форекс,
успешная торговля валютой возможна только при гра-
мотном управлении капиталом, важной частью которого
является правильное соотношение риска и прибыли в
совершаемых сделках.

Используя торговую стратегию, трейдер может совершать
большое количество убыточных сделок и только несколько
прибыльных, но при этом все равно получать прибыль. Причина
такого результата – правильно подобранное соотношение
средней убыточной и прибыльной сделки, которое способно
обеспечить ожидаемую эффективность торговых операций и
прибыльную торговлю на рынке Форекс, независимо от выбран-
ной торговой системы.
Риск на Форексе
Риск, в каждой совершаемой сделке на рынке Форекс, – это
размер стоп лосса в пунктах. Для определения его размера в
денежном эквиваленте необходимо учитывать размер лота и
стоимость пункта выбранной валютной пары.
Большинство торговых систем дают примерно половину
прибыльных сигналов. При этом эффективность торговли
с их помощью значительно снижается из-за эмоционально-
го подхода трейдера к работе на валютном рынке.
К эмоциональным ловушкам, в которые попадает большин-
ство трейдеров, относятся:
• преждевременная фиксация прибыли;
• паника;
• изменение торговых решений и слишком долгое удержива-
ние открытых сделок.
Из-за этого число прибыльных сделок становится еще мень-
шим. Поэтому только правильно подобранное соотношение
риска и прибыли позволит трейдеру получать прибыль даже
при длительной череде убыточных сделок.
Для примера рассмотрим ситуацию, когда трейдер совершает
20 сделок по паре евро/доллар объемом один лот со стоп лоссом в
50 пунктов и с 50% количеством прибыльных и убыточных сделок.
После закрытия всех 20 сделок трейдер получит убыток
размером 5000 долларов:
                                10×50×10$ = 5000$
Для того чтобы перекрыть полученные убытки, соотношение
риска и прибыли должно быть выше, чем 1:1. Например,
соотношение один к полтора позволит установить тейк-профит
размером в 75 пунктов и получить прибыль 7500 долларов, с
которых 5000 уйдет на покрытие убытков.
Но при таком соотношении даже одна лишняя убыточная сделка
сведет эффективность торговой системы к минимуму. Так, при
11 убыточных сделках убыток составит 5500 долларов:
                            11×50×10$ = 5500$
Прибыль с девяти сделок составит 6750 долларов:
                            9×75×10$=6750$
В результате прибыль составит 1250 долларов (6750$-550$), и
это при том, что убыточных сделок стало больше только на одну,
что составляет только 5% от общего количества:
В реальности количество убыточных сделок может быть больше
50%. Дополнительно необходимо учитывать ошибки, вызван-
ные эмоциями трейдера, которые будут влиять на величину
прибыльных сделок. Таким образом, что соотношения риска и
прибыли в этом случае должно быть значительно больше и
составлять, как минимум, 1:2.
Реальные торговые ситуации на рынке Форекс показали, что
большинство торговых систем, как трендовых, так и флетовых
хорошо работают при соотношениях 1:3 и 1:4. Размер возмож-
ного стопа в пунктах должен быть в 3-4 раза меньше ожидаемой
прибыли. Для получения прибыли на графиках валютных пар
трейдер должен находить торговые сигналы именно с таким
соотношением.
Сделки, открытые с соотношениями стоп-лосса и тейк-профита
1:3 и 1:4, позволяют депозиту нормально переносить длинную
череду убыточных сделок. Для примера посчитаем возможное
количество убыточных сделок при условии, что средняя
убыточная сделка будет в три раза меньше прибыльной.
Например, убыточная сделка будет составлять 50 долларов, а
прибыльная 150 долларов. Соответственно для того чтобы пе-
рекрыть прибыль, полученную в десяти сделках, наши убытки
должны составлять 1500 долларов. Это значит, что при десяти
прибыльных сделках можно совершить 30 убыточных сделок.
При соотношении 1:3 количество убыточных сделок составляет
75%, и при этом трейдер не получит убытки по счету. Боль-
шинство реально работающих торговых систем дают гораздо
больший процент прибыльных сделок, а это значит, что при
соотношении риска и прибыли 1:3 на длительных промежутках
времени мы можем получать прибыль.
Многие трейдеры в своей торговле используют фиксированные
размеры риска в долларах, что в принципе может быть удобнее,
чем более распространенная установка стоп-лосса в процентах
от депозита. В этом случае трейдер должен считать возможную
прибыль тоже в долларах, учитывая размер лота и стоимость
пункта для каждой валютной пары.
Системы, в которых размер риска в одной сделке больше,
чем прибыль, тоже имеют право на существование. Например,
скальпирование по тренду, когда трейдер ставит своей задачей
в каждой сделке брать очень маленькую прибыль размером от
3 до 10 пунктов. В этом случае он страхует свой депозит стоп-лос-
сами, размер которых может значительно превосходить прибыль.
Например, при соотношении 2:1 количество прибыльных
сигналов, генерируемых системой должно быть больше 70%.
Такие торговые системы успешно использует небольшое коли-
чество трейдеров, т.к. для подобной торговли нужен особый
эмоциональный подход.
Чтобы найти оптимальное соотношение риска и прибыли в
своей торговой системе, трейдеру необходимо протестировать
торговые сигналы на историческом графике. Для этого ему нужно
проверить сигналы, генерируемые торговой системой, используя
разные соотношения стоп лосса и потенциальной цели в сделке.
Поочередно проверив соотношения 1:1; 1:2; 1:3 и 1:4, трейдер
получит разное количество убыточных и прибыльных сделок с
разным конечным результатом в каждом случае.
Остановив свой выбор на потенциально лучшем соотноше-
нии, можно проверить торговую систему на реальной торговле,
и не забывать, что в ней присутствуют ошибки, снижающие
потенциальную прибыльность системы. Но в итоге трейдер
получает данные, которые позволяют изменением соотношения
риска и прибыли оптимизировать торговлю и улучшить
конечный результат.
Правильно подобранное соотношение риска и прибыли в
сочетании с положительным математическим ожиданием
торговой системы обеспечит трейдеру стабильную прибыль
от торговли на рынке Форекс, независимо от процента
убыточных сделок.

Придерживаясь оптимального соотношения риска и прибыли
в своей торговле и максимально исключив эмоциональную
составляющую в принятии торговых решений, можно избавиться
от распространенной ошибки трейдеров фиксировать небольшую
прибыль по сравнению с получаемыми убытками.