Глава 14. Уровни поддержки и сопротивления

Уровни поддержки и сопротивления
Наблюдая за графиком движения любого рыночного инстру-
мента, в том числе и валютных пар, можно увидеть места
скопления пиков и впадин, расположенных примерно на одной
линии. В трейдинге такие места на графиках принято называть
уровнями поддержки и сопротивления.
Цена движется к этим горизонтальным параллельным лини-
ям от одной к другой, совершая их пробитие или отбой от них.
Из-за большого интереса к рынку и борьбы между покупателя-
ми и продавцами в местах расположения уровней поддержки
и сопротивления могут образовываться флеты, после которых
происходят развороты рыночного тренда или импульсные
движения в направлении существующего тренда.
Когда текущая рыночная цена находится выше нарисованной
на графике горизонтальной прямой, эту линию называют
уровнем поддержки (support level).
Когда котировки инструмента снижаются ниже проведенной
линии, она становится уровнем сопротивления (resistance level).
Таким образом, после пробития уровень не исчезает, а меняет
свое назначение: поддержка на медвежьем рынке превращается
в сопротивление и, наоборот, на рынке быков пробитый
резистанс становится саппортом.
В зависимости от количества подходов цены к уровню, он
может быть сильным или слабым. Чем больше раз цена касалась
уровня, тем он сильнее и, соответственно, увеличиваются шансы,
что он не будет пробит, а цена при подходе к нему развернется
и пойдет в противоположном направлении.
Построение линий поддержки и сопротивления
Линию уровня поддержки или сопротивления можно
проводить уже по двум точкам, но желательно, чтобы
касаний было больше. При этом важно помнить, что уровни
рано или поздно пробиваются, независимо от того, насколько они
сильны. Чем больше раз цена тестировала уровень, и чем мень-
шие движения происходили после отскоков, тем вероятнее, что
он, в конце концов, будет пробит.
Чем крупнее таймфрейм на котором сформировался
уровень поддержки или сопротивления, тем большее вли-
яние он будет оказывать на будущее движение цены, и тем
больше трейдеров будет учитывать его расположение на
графике в своих торговых решениях.
Поэтому при приближении цены к сильному уровню, борьба
между спросом и предложением возрастает в разы, что значи-
тельно повышает ликвидность рынка и делает уровни поддерж-
ки и сопротивления хорошими точками для открытия позиции.
То, что открывать и закрывать торговые позиции нужно у уров-
ней поддержки и сопротивления, во-первых, указывает, что
цена инструмента всегда движется от уровня к уровню, а во-вто-
рых, что они всегда являются важными психологическими уров-
нями для большинства участников рынка.
Тренды и коррекции присутствуют на любом временном
периоде, поэтому найти уровни поддержки и сопротивления
можно на любом таймфреме. Но особого внимания заслу-
живают линии, выраженные на старших таймфремах, т.к.
они находятся в поле зрения почти всех трейдеров.
Например, на месячном и недельном графике сильные уров-
ни поддержки и сопротивления будут актуальны для маркет-
мейкеров и крупных финансовых институтов.
Пример. Уровни поддержки и сопротивления на графике пары
Евро/Доллар
Это хорошо видно, если рассмотреть важные уровни поддержки
и сопротивления на месячном графике пары Евро/Доллар, на
котором отчетливо видно, что важные изменения валютного
курса Евро/Доллар в глобальном масштабе происходили у
сильных уровней или образовывали их. Возле отметки 0,8500
заметно, как образовался уровень на минимумах падения, к
которому несколько раз подходила цена и отбивалась от него.
После возобновления роста цена пробила уровень возле отметки
0,9600, закрепилась выше него и продолжила рост к уровню
1,085. Немного ниже его цена проторговалась и прошла выше
к отметке 1,185, образовав уровень, при подходе к которому в
последующем несколько раз отбивалась. Развернувшись, она
опустилась вниз к предыдущему уровню, от которого отбилась
и возобновила восходящее движение к отметке 1,2925.
На этой отметке образовался уровень, от которого в будущем
цена также несколько раз изменяла свое движение. После этого
она опять сделала откат к предыдущему уровню и возобновила
восходящее движение к отметке 1,37, обозначив конец первой
волны роста пары Евро/Доллар. За этим ростом последовал более
сильный откат, который остановился на уровне 1,185.
Выдержав это падение, цена возобновила рост к уровням,
образованным предыдущими максимумами, возле которых после
некоторых проторговок пробивала их и продолжала восходящее
движение. Этот рост встретил некоторое сопротивление при
подходе к отметке 1,4950, возле которой в будущем происходили
сражения между покупателями и продавцами, подтвердившие
этот уровень.
После пробития этой отметки цена достигла своего максимума,
образовав уровень возле отметки 1,6000. В это время мировую
экономику потряс финансовый кризис, спасаясь от которого ин-
весторы переводили свои капиталы в валюту-убежище доллар.
Поэтому валютная пара Евро/Доллар начала стремительное па-
дение.
Далее видно, что цена продолжила колебаться в пределах
предыдущих уровней. Сейчас экономики США и ЕС находятся в
посткризисном состоянии, поэтому на рынке пара Евро/Доллар
в долгосрочном масштабе находится во флете. Полученные уровни
поддержки и сопротивления стали важными целями для
центральных банков, и в полученных ценовых зонах они проводят
валютную политику для сдерживания курса пары в коридоре
оптимальном для международной торговли.
Несмотря на общность правил построения уровней
поддержки и сопротивления, для каждого трейдера их
формирование субъективно, каждый по-своему видит точки,
образующие уровень. Чем больше мнений участников рынка
совпадет, тем выше шансы, что именно там возникнет
новый уровень или подтвердится старый.
Именно поэтому сформированные уровни поддержки
и сопротивления скорее являются зонами, чем точными
линиями. На графиках четко видно, что пробои уровней могут
быть истинными и ложными. Ложными считаются те пробои,
после которых цена не может закрепиться за уровнем, после
чего следует возврат цены. Они случаются по той причине, что
крупные участники рынка, набирая большую позицию, охотятся
за стопами мелких участников рынка. После пробития уровня
происходят достаточно сильные ценовые движения в направлении
пробоя. После пробития цена иногда возвращается к нему и
тестирует его на прочность. Это может происходить, как сразу
же после пробития, так и через некоторое время.
Нередки случаи, когда цена при тестировании не доходит до
нужного уровня и формирует новый. Основная причина – борьба
между медведями и быками, которые размещают свои отложен-
ные ордера и опционные барьеры.
Уровни поддержки и сопротивления: анализ рынка
Несмотря на простоту восприятия, анализ рынка с
помощью уровней поддержки и сопротивления, можно
назвать настоящим искусством.
Когда цена приближается к актуальному уровню поддержки
или сопротивления возможны следующие варианты рыночной
ситуации:
• рынок может получить импульс к продолжению движения при
пробитии уровня;
• рынок может найти точку равновесия цен и войти в боковой
диапазон – флет;
• достигнув уровня, цена может развернуться в противополож-
ном направлении.
Происходит это потому, что участники рынка всегда оценивают,
соответствует ли достигнутая цена текущей рыночной ситуации.
При пробитии уровня сопротивления на бычьем рынке и дости-
жения ценой нового пика покупатели начинают анализировать,
насколько новые цены соответствуют сложившейся рыночной
ситуации, и некоторые быки начинают закрывать сделки. Такой
ситуацией сразу пытаются воспользоваться продавцы, пробуя
играть на понижение инструмента.
Если импульс бычьего движения слабый, происходит откат и
тестирование уровня на прочность. Если быки уверены в своей
силе, рост рынка продолжается к следующему уровню сопро-
тивления.
При нисходящем рынке ситуация противоположная: медведи
после пробития поддержки оценивают глубину новых минимумов,
а быки пытаются развить коррекцию, покупая после пробития
поддержки.
Различные экономические новости и данные фундаментального
анализа рынков дают дополнительный импульс к пробитию
уровней поддержки и сопротивления, а сработавшие отложенные
ордеры и стопы трейдеров, расположенные за уровнем,
стимулируют новое движение.
В своей работе трейдеры использует уровень поддержки с
определенными целями:
• для выставления ордеров на покупку Buy Limit немного выше уровня;
• для закрытия открытых ордеров на продажу по Тейк Профиту
при подходе цены к уровню сверху вниз;
• для выставления Стоп Лосса по открытым позициям на покуп-
ку ниже уровня;
• для выставления ордеров Sell Stop за уровнем для открытия
новых сделок на продажу, после пробития поддержки.
Уровни сопротивления применяют:
• для выставления ордеров на продажу Sell Limit при подходе
цены к уровню снизу-вверх;
• для закрытия возле уровня открытых ордеров на покупку по
Тейк Профиту;
• для выставления Стоп Лосса по открытым позициям на прода-
жу немного выше уровня;
• для выставления ордеров Buy Stop за уровнем для открытия
новых сделок на покупку, после пробития сопротивления.
Уровни поддержки и сопротивления тесно взаимосвязаны
с поведением цены, поэтому находятся под пристальным
вниманием трейдеров с целью объективной оценки и
анализа происходящей на рынке ситуации.