Глава 13. Методы анализа рынка

Методы анализа рынка Форекс
Получать прибыль на рынке Форекс невозможно без проведе-
ния анализа сложившейся рыночной ситуации и определения
трендов на разных временных периодах. Поэтому трейдеры
используют различные инструменты и методы фундаментального
и технического анализа для прогнозирования будущих изменений
цен на рынке.
Для того чтобы грамотно анализировать рынок, трейдер
должен изучить факторы, влияющие на изменение рыночных
ситуаций и формирование новых тенденций в рассматривае-
мой валютной паре.

Для формирования своего взгляда на рынок трейдеры могут
использовать:
• фундаментальный анализ для изучения экономических
перспектив;
• технический анализ для прогнозирования будущего движения
цены основанного на исторических ценовых изменениях.
Также трейдеры в своей работе могут комбинировать эти два
подхода.
Фундаментальный анализ
Фундаментальный анализ – позволяет определять
развитие тенденций различных рынков, используя
фундаментальные экономические и политические факторы.
Его цель – определение справедливого курса, который будет
как можно точнее соответствовать общему состоянию
рынка.

Фундаментальные методы анализа рынка Форекс целе-
сообразно использовать в долгосрочных стратегиях, т.к. в
краткосрочном периоде они не позволяют определить
оптимальные точки входа в рынок. В то же время анализ
изменения фундаментальных экономических индикаторов и
показателей может помочь определить долгосрочный тренд
в самом начале его развития.
Основные факторы, которые учитывает фундаментальный анализ:
• экономические индикаторы и показатели;
• политика центральных банков;
• выступления глав ЦБ, экспертов МВФ, министров правительств;
• политические события, влияющие на экономику страны;
• экологические катастрофы и природные катаклизмы.
Все экономические индикаторы и показатели, характеризу-
ющие состояние мировой или национальной экономики и
отдельных ее секторов, можно разделить на несколько важных
группы:
• показатели экономического роста;
• индекс опережающих индикаторов;
• показатели
Раз в месяц, квартал или год национальные бюро эконо-
мического анализа и международные институты публикуют
значения экономических индикаторов и показателей.
Наиболее важные показатели экономического роста – это
валовой национальный продукт (GNP), валовой внутренний
продукт (GDP), индекс промышленного производства (Industrial
Production), индекс деловой активности.
Индексы опережающих индикаторов (Leading Indicators) отра-
жают общие перспективы развития экономики. Их рост ведет
к повышению курса национальной валюты. В качестве важных
опережающих индикаторов можно отметить первичные заявки
на пособие по безработице (Jobless Claims), индекс изменения
цен на сырье и индекс потребительских ожиданий (Consumer
Confidence).
Несомненно, важным фактором, влияющим на курсы нацио-
нальных валют, являются показатели инфляции. К этой категории
относят: индекс потребительских цен (Consumer Price Index),
индекс оптовых цен производителей (Producer Price Index),
розничные продажи (Retail Sales).
К основным показателям потребительской активности можно
отнести: объем выданных потребительских кредитов (Consumer
Credit), доходы и затраты на душу населения (Personal Income и
Personal Spendings).
Индексы показателей деловой активности публикуются
различными ведущими исследовательскими институтами и
национальными бюро экономического анализа.
Фундаментальные факторы имеют два цикла жизни с опреде-
ленными составляющими:
• короткий – в эту группу входят ежедневные экономические
новости, которые влияют на рынок в течение нескольких
торговых сессий, вызывая движение валютных пар на младших
таймфремах.
• длинный – формируется под влиянием важных макроэконо-
мических показателей и политических новостей, которые могут
быть, как ожидаемыми или планируемые, так и неожиданными
или случайными.
В отличие от фундаментального анализа технический анализ
не рассматривает причины изменения рыночной ситуации, а
анализирует только текущее движение цены используя
исторические закономерности.
Технический анализ
Технический анализ подразумевает, что любое действие участ-
ников рынка оказывает влияние на изменение цен на рынке,
спрогнозировать которое можно с помощью различных графи-
ческих моделей, линий и индикаторов.
Технический анализ позволяет получать информативную
картину рынка, основываясь на анализе текущего и преды-
дущего графика цены.

Технический анализ в трейдинге базируется на трех основных
аксиомах:
1. Цена учитывает всю информацию, которая поступает на рынок.
2. Движение цен подчинено тенденциям.
3. История повторяется.
Существует несколько основных групп инструментов техниче-
ского анализа, которые помогают с высокой точностью находить
наилучшие моменты для осуществления торговых операций на
различных временных периодах:
• трендовые линии и уровни поддержки и сопротивления;
• графические модели;
• свечные паттерны;
• индикаторы технического анализа;
• волновой технический анализ.
Использование линий для определения трендов и уровней
поддержки и сопротивления, является одним из наиболее
понятных и легко интерпретируемых способов анализа, поэтому
используется практически каждым трейдером.
Анализ направления и наклона трендовых линий позволяет
определять ускорение и замедление тренда, находить места
разворотов и окончания коррекций. Уровни поддержки и
сопротивления помогают определить на графике места консо-
лидации цены и точки разворота. Сигналом для открытия
позиции может служить как отбой от ценового уровня, опреде-
ленного с помощью линий, так и его пробой.
Графические модели позволяют подтвердить разворот или
продолжения тренда. Наиболее известные графические фигуры
технического анализа – это флаг, вымпел, треугольник, голова и
плечи, двойная вершина и двойное дно.
Суть графического анализа заключается в построении каналов
движения цены с помощью трендовых линий и уровней под-
держки и сопротивления.
Свечные паттерны пришли на рынок из Японии. Они строятся
на сочетании нескольких свечей, графиками которых пользуется
большинство трейдеров из-за их высокой информативности по
сравнению с линейным графиком или графиком баров.
К ним относят такие модели, как: дожи, три солдата, бычье и
медвежье поглощение, молот, повешенный и другие.
Индикаторы технического анализа, как и графические
модели, дают возможность определять тренды, коррекции,
точки разворота цены, ускорение и замедление тенденций.

В своей работе трейдеры применяют индикаторы, которые
делятся на три типы:
• индикаторы следования за трендом;
• осцилляторы;
• специфические индикаторы, предназначенные для нахожде-
ния различных зависимостей и психологического настроения
рынка.
Современные индикаторы рассчитываются с помощью
компьютерных программ, встроенных в большинстве торговых
терминалов, где отображаются в виде графиков или гистограмм.
Наряду с фундаментальным и техническим анализом суще-
ствует интуитивный подход.
Интуитивный подход
Интуитивный подход – этот метод трудно назвать
анализом, т.к. он базируется на субъективных психологи-
ческих факторах. Такой подход к анализу рыночной ситуа-
ции трудно представить в виде количественных величин,
а значит, невозможно проанализировать их динамику.

Трейдеры, которые основывают свою торговлю на этом подхо-
де, рано или поздно теряют свои торговые депозиты, ведь у них
нет конкретной стратегии, как вести себя в отдельных рыночных
ситуациях. Такой метод анализа основан исключительно на
эмоциях, поэтому ничего хорошего принести трейдеру не
сможет, в отличие от проверенных методов фундаментальной и
технической аналитики.